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法國是全球核能發(fā)電比例最高的國家之一，目前法國共有18座核電站，運行著56臺核電機組，總裝機容量為6137萬千瓦，核電在其總發(fā)電量中的占比超過60%。然而，法國的核能發(fā)展正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。近年來，天然鈾價格波動劇烈，2023年起鈾價迅速上漲，盡管目前已 從2024年初的高位大幅下跌，但全球鈾價仍保持在70~80美元/磅之間震蕩，這對依賴核能的法國來說，無疑是一個巨大的經(jīng)濟負擔。

在這樣的背景下，歐安諾（Orano）公司的重要性愈發(fā)凸顯。作為法國核燃料循環(huán)服務(wù)的龍頭企業(yè)，歐安諾的前身阿海琺集團曾因核電項目拖期等問題陷入困境，但如今它已成為法國天然鈾供應(yīng)的中流砥柱。歐安諾不僅在法國國內(nèi)擁有完善的核燃料循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，還在全球布局鈾礦資源，其業(yè)務(wù)涵蓋從勘探、開采到鈾轉(zhuǎn)化、濃縮以及乏燃料再循環(huán)的全過程。然而，隨著全球?qū)四苄枨蟮脑黾右约暗鼐壵尾淮_定性加劇，天然鈾市場供應(yīng)愈發(fā)緊張。美國對俄羅斯核燃料的制裁、尼日爾政變等事件，都對全球鈾供應(yīng)造成了沖擊。因此，歐安諾是否能持續(xù)穩(wěn)定為法國供應(yīng)天然鈾，將成為法國核能未來發(fā)展的關(guān)鍵。

重視海外資源開發(fā)

——全球鈾礦資源爭奪賽冠軍

在全球鈾礦資源爭奪賽中，歐安諾無疑是強有力的競爭者之一。作為全球領(lǐng)先的鈾礦生產(chǎn)商，歐安諾憑借其在加拿大、哈薩克斯坦、尼日爾等國的礦山，掌控著豐富的鈾礦資源。2018年到2023年期間，歐安諾儲量及資源量保持在相對穩(wěn)定的水平。截至2023年底，歐安諾掌控的海外鈾資源儲量高達20.2萬噸，探明+推斷鈾資源量約13.7萬噸，潛在鈾資源量12.0萬噸。

歐安諾公司的鈾礦資源儲量廣泛分布于加拿大、哈薩克斯坦及尼日爾三國，這一布局為其在全球鈾礦資源爭奪賽中奠定了堅實基礎(chǔ)。從資源分布來看，其探明資源量和推斷資源量主要集中在加拿大，加拿大憑借其豐富的鈾礦資源和成熟的開發(fā)技術(shù)，成為歐安諾最重要的資源基地。緊隨其后的是尼日爾，盡管該國近年來因政局動蕩對歐安諾的開采活動造成一定影響，但其鈾礦資源的潛力依然不容小覷。此外，蒙古和納米比亞也是歐安諾資源布局的重要組成部分。當前，歐安諾在全球鈾礦商中掌控的資源量已排名第四，僅次于澳大利亞的必和必拓公司、哈薩克斯坦的哈原工、加拿大的卡梅科，但上述三家公司其主要掌控資源均在國內(nèi)而非海外，歐安諾已是當之無愧的海外鈾資源掌控王者。

然而，全球鈾礦資源的爭奪戰(zhàn)遠未結(jié)束。近年來，隨著核能需求的持續(xù)增長以及地緣政治的不確定性加劇，天然鈾市場的供需矛盾愈發(fā)突出。歐安諾在這樣的背景下，展現(xiàn)出極強的應(yīng)變能力。在資源全球化中，歐安諾從采礦的各個階段入手，獲取額外權(quán)益。例如2022年5月，歐安諾收購了卡梅科旗下Cigar Lake的股份（從Idemitsu Canada Resources收購），2022年12月，從西班牙埃努薩公司手中收購了阿庫塔礦業(yè)公司的10%股份。2023年，面對尼日爾政局的動蕩，歐安諾迅速調(diào)整戰(zhàn)略，將資源開發(fā)重心轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)定的地區(qū)。2024年，公司更是大手筆投資16億美元，與蒙古簽署協(xié)議開發(fā)楚夫奇敖沃（Zuuvch Ovoo）鈾礦，該礦床的潛在儲量高達8.7萬噸，這一舉措不僅為歐安諾的資源儲備注入了新的活力，也為其未來的市場競爭力奠定了堅實的基礎(chǔ)。歐安諾在中非共和國的勘探布局也顯示出其全球視野和戰(zhàn)略布局。特別是巴庫馬鈾礦，其資源量超過3.5萬噸，為公司在非洲的資源開發(fā)提供了新的增長極。這種多元化的資源分布不僅增強了歐安諾在全球鈾礦市場的競爭力，也為其應(yīng)對地緣政治風險和市場波動提供了緩沖。

產(chǎn)量與銷量的微妙博弈

——藏在數(shù)據(jù)里的商業(yè)密碼

歐安諾的礦山生產(chǎn)情況和銷售數(shù)據(jù)為我們提供了一個深入了解其商業(yè)策略的窗口。

近6年來，歐安諾整體的權(quán)益產(chǎn)量相對較穩(wěn)定。2022年歐安諾Akouta礦山停產(chǎn)，但其在加拿大的McArthur River礦山復產(chǎn)。根據(jù)歐安諾年報披露，其2023年在運礦山共有4個，分別為加拿大的McArthur River、Cigar Lake，哈薩克斯坦Katco，以及尼泊爾的Somair。盡管礦山數(shù)量有限，但歐安諾的整體權(quán)益產(chǎn)量相對穩(wěn)定，顯示出其在資源管理上的高效性和穩(wěn)定性。2023年其產(chǎn)量為6988噸鈾，相較于2022年的6265噸鈾增長了11%，相較于2021年的5496噸鈾增長了27%。

從天然鈾銷售來看，歐安諾的主要市場在法國境內(nèi)，但其客戶分布廣泛，涵蓋了歐洲、美洲、亞洲和中東地區(qū)。這種多元化的銷售策略使得歐安諾能夠更好地應(yīng)對不同地區(qū)的需求變化，同時也為其帶來了更穩(wěn)定的收入來源。然而從數(shù)據(jù)可以看出，近年來在全球天然鈾供需趨向緊平衡的情況下，歐安諾為法國供應(yīng)的天然鈾量略有上漲趨勢。在產(chǎn)量與銷量的微妙博弈中，歐安諾的策略顯得尤為重要。穩(wěn)定的產(chǎn)量為歐安諾提供了堅實的資源基礎(chǔ)，而多元化的銷售策略則使其能夠在不同市場中靈活應(yīng)對。通過在全球范圍內(nèi)布局礦山和拓展客戶，歐安諾不僅能夠確保天然鈾的穩(wěn)定供應(yīng)，還能在市場變化中保持競爭力。這種策略不僅為歐安諾帶來了商業(yè)上的成功，也為全球核能行業(yè)的發(fā)展提供了重要的支持。

歐安諾采礦業(yè)務(wù)的收入分布（百萬歐元）

新技術(shù)應(yīng)用

——引領(lǐng)歐安諾走在科技創(chuàng)新前沿

歐安諾憑借其在天然鈾業(yè)務(wù)上的持續(xù)創(chuàng)新，始終處于行業(yè)發(fā)展的前沿。通過與頂尖科研機構(gòu)合作，開發(fā)先進開采技術(shù)以及推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，歐安諾不僅提升了自身的競爭力，也為核能行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了新的方向。

2022年6月，歐安諾礦業(yè)公司與法國國家科學研究中心（CNRS）和法國洛林大學簽署合作協(xié)議，共同建立法國鈾礦地質(zhì)研究中心（CREGU）。這一聯(lián)合實驗室的成立，標志著歐安諾在鈾礦勘探及開采技術(shù)研發(fā)平臺建設(shè)上實現(xiàn)重大突破。CREGU將專注于開發(fā)新的勘探和開采方法，推動資源開發(fā)的可持續(xù)性和效率提升。通過與頂尖科研機構(gòu)的合作，歐安諾能夠充分利用最新的科研成果，加速技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用。

歐安諾在資源開采技術(shù)上也取得了顯著進展。公司開發(fā)的表面進入鉆孔資源開采（SABRE）技術(shù)，于2021年完成試驗驗證，并正在探索在加拿大應(yīng)用的可行性。SABRE技術(shù)使復雜礦體采收率提升至92%（傳統(tǒng)方法75%），還降低了環(huán)境影響。這進一步鞏固了其在全球鈾礦資源開發(fā)中的領(lǐng)先地位。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型也是歐安諾科技創(chuàng)新的重要組成部分。公司與Diota（法國的一家技術(shù)公司）合作，應(yīng)用三維建模和無人機技術(shù)等數(shù)字增強解決方案，改善設(shè)備安全和項目創(chuàng)建過程。這些技術(shù)的應(yīng)用不僅提高了工作效率，還增強了項目的透明度和可控性。三維建模+無人機監(jiān)控使項目成本偏差率從±15%降至±5%。

在新技術(shù)應(yīng)用的推動下，歐安諾不僅在資源開發(fā)、回收和項目管理方面取得了顯著進展，還在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和國際合作中展現(xiàn)出強大領(lǐng)導力。

垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈

——支撐法國核能安全

在全球核能產(chǎn)業(yè)中，歐安諾作為法國核能產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，不僅在天然鈾資源的開發(fā)與供應(yīng)方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，還在保障法國能源安全和推動核能可持續(xù)發(fā)展方面扮演著重要角色。通過高度垂直整合的產(chǎn)業(yè)鏈布局，歐安諾能夠有效整合天然鈾的需求與供應(yīng)，確保核能產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運行。

國內(nèi)需求與海外供給的協(xié)同機制。法國的核電發(fā)展規(guī)模在全球范圍內(nèi)占據(jù)重要地位，但本國的天然鈾資源稟賦有限，難以滿足國內(nèi)日益增長的需求。因此，歐安諾在海外資源開拓方面面臨著巨大的挑戰(zhàn)與機遇。通過長期協(xié)議鎖定法國電力公司（EDF）70%鈾需求，歐安諾庫存保障周期延長至24個月（國際標準12個月）。這使歐安諾能夠通過國際合作和戰(zhàn)略投資，積極拓展全球資源布局，確保鈾資源的穩(wěn)定供應(yīng)。為了支持歐安諾在全球市場上的競爭，法國政府給予了政策傾斜、資金投入和技術(shù)研發(fā)支持，通過政府的支持，歐安諾能夠更好地應(yīng)對市場波動，推動核能技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

在產(chǎn)業(yè)鏈整合方面，歐安諾與法國其他核能企業(yè)形成了高度垂直整合的核能產(chǎn)業(yè)鏈。這種整合不僅提高了資源利用效率，還增強了企業(yè)在市場中的競爭力。通過在關(guān)聯(lián)公司內(nèi)完成天然鈾需求和供應(yīng)的整合，歐安諾能夠更好地應(yīng)對市場波動，確保核能產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運行。

在法國核能產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展中，歐安諾將繼續(xù)在技術(shù)創(chuàng)新、資源開發(fā)和市場拓展上持續(xù)發(fā)力，在國際合作和可持續(xù)發(fā)展上積極探索，為法國核能發(fā)展發(fā)揮關(guān)鍵作用。

（作者單位：中核戰(zhàn)略規(guī)劃研究總院/中國原子能工業(yè)有限公司）